北方华创半年报业绩增长 收购芯源微强化竞争力

公司发布2025年半年报，上半年实现营收161.42亿元（同比+29.51%），归母净利润32.08亿元（同比+14.97%），扣非净利润31.81亿元（同比+20.17%）；Q2营收79.36亿元（同比+22.54%，环比-3.30%），归母净利润16.27亿元（同比-1.62%，环比+2.95%），扣非净利润16.11亿元（同比+2.77%，环比+2.59%）。报告期内完成对芯源微的收购并取得控制权，双方产品布局互补，增强核心竞争力；刻蚀设备形成全系列产品布局，上半年收入超50亿元，薄膜沉积设备形成全系列布局，上半年收入超65亿元；推出离子注入设备等多款新产品，工艺覆盖度及市场占有率提升。行业方面，2024年全球集成电路装备销售额创历史新高，中国大陆需求保持增长，公司受益于AI芯片、先进封装等需求及国产替代，维持“买入”评级，预计2025-2027年归母净利润73.41、95.11、114.71亿元。