北方华创三季报超预期 目标价上调至500元

交银国际发布研究报告上调北方华创目标价至500元并给予买入评级。公司三季度营收111.6亿元同比增39%超预期，毛利率40.3%环比降1个点但韧性强，净利润19.2亿元/EPS2.66元符合预期。作为平台型半导体设备龙头，公司持续扩充产品线，12寸先进低压CVD产品攻克工艺难点，进入离子注入领域。近期27家机构评级中23家买入4家增持，90天机构目标均价497.89元。