看好三重周期共振下电子行业的估值扩张

国信证券发布电子行业周报，看好三重周期（宏观政策、产业库存、AI创新）共振下电子行业的估值扩张。报告指出，半导体产业销量周期上行，AI端侧应用商业化临界点，以及增量资金共识推动半导体指数投资规模增长。此外，CES 2025即将举行，预计将有大量AI应用新品发布。BIS实体清单新增11个中国实体，推动国产半导体自主可控加速。国家大基金三期对外投资1640亿元，重点投向集成电路全产业链。北方华创作为半导体设备及材料核心标的被推荐。