【市场】台积电资本开支大增，提振设备板块预期

台积电公布超预期的第四季度财报，并大幅上调未来资本支出指引，预计2026年资本支出将达520亿至560亿美元，同比大增27%至37%。这直接强化了人工智能算力需求引爆的半导体超级投资周期逻辑，其资本开支中将有70%用于先进制程，直接转化为对刻蚀、薄膜沉积等半导体生产设备（WFE）的采购订单，为上游设备商提供了明确的增量市场。

北方华创作为国内半导体设备龙头，是芯片ETF（159995）的重要成分股，有望受益于本轮由AI需求驱动的全球晶圆厂扩产潮。