【观点】券商研报看好半导体设备国产替代，点名北方华创

这是一份券商对电子行业的深度观点报告。报告指出，AI基础设施建设仍处大规模投入阶段，海外四大CSP厂商资本开支同比高增，预计未来对算力需求将爆发。

同时，全球半导体行业2025年销售额创历史新高，涨价潮正从存储芯片蔓延至功率、模拟芯片等领域。行业需求在缓慢复苏，AI投资持续超预期，海外压力下自主可控力度不断加大。

投资建议部分，在“上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业”中，明确列出建议关注北方华创等标的。