【观点】美光财报揭示AI驱动存储行业变革，利好设备需求

存储芯片巨头美光科技于美东时间3月18日盘后发布了2026财年第二财季财报，多项核心指标创下历史新高，营收238.6亿美元远超预期，毛利率飙升至74.4%。公司对下一季度的业绩指引同样强劲，预计营收将达335亿美元±7.5亿美元，毛利率进一步提升至81%。

美光CEO指出，AI正将内存重塑为战略资产，数据中心需求占比将首次超过50%，客户需求远超供给，部分关键客户仅能满足50%—66%。公司已签署首个为期五年的战略客户协议，以应对供应紧张并稳定商业模式。

供给端约束将持续，HBM需求激增、先进制程迁移及新产能建设周期长等因素，导致未来2—3年内供给难有明显改善。这为上游半导体设备供应商带来了明确的投资机会。