【观点】能源危机下国内半导体厂商优势分析

2026-03-26
北方华创
强中性买入
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霍尔木兹海峡事件导致全球能源供应紧张,通过电力和材料供应链传导至半导体产业。电力危机方面,半导体工厂用电量大,日韩依赖进口液化天然气,电价上涨推高制造成本。

材料供应链方面,石油和氦气供应受阻,影响光刻胶等关键材料,可能导致先进制程产能利用率下降。

国内厂商具有优势,中国发电结构多元、能源自给率高,成本更低且供应稳定,有望在竞争中胜出并获得订单转移。
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