【观点】北方华创等A股AI硬件股受海外科技股估值压力影响，进入业绩验证阶段

海外科技股估值压力传导至A股，北方华创等AI硬件股面临估值调整风险。分析指出，日韩股市因半导体权重集中和杠杆资金放大而剧烈波动，映射到A股，光模块、存储、半导体设备等外需驱动方向将受情绪影响。北方华创作为半导体设备龙头，国产替代核心标的，需关注其业绩兑现能力。当前AI交易从“讲空间”转向“看兑现”，高位科技股进入业绩验证阶段。