【观点】高技术制造景气偏强，北方华创所处半导体设备环节受益于扩产周期

8月3日最新披露的7月制造业PMI数据显示，两套口径出现背离：标普全球与RatingDog联合发布的制造业PMI录得50.9，连续第8个月扩张但扩张放缓；官方口径49.2重回收缩。两口径背离的实质是制造业结构分化，高技术制造景气偏强。分行业看，高技术制造业PMI为53.3，连续第18个月扩张，通用设备、计算机通信电子设备的生产与新订单指数均高于53.0。

产业链图谱显示，北方华创处于上游半导体设备环节，具备高毛利、国产替代加速的特征，当前处于扩产周期中。高技术制造景气逻辑顺畅，对北方华创所处半导体设备板块构成正面宏观支撑。