【观点】AI需求外溢提振特色工艺代工，北方华创被列为核心产业链标的

本文深度分析了华虹公司2026年二季度业绩，其财报数据确认了半导体特色工艺代工领域的量价齐升与需求回暖，尤其是人工智能需求正从存储芯片外溢至逻辑与模拟芯片。这一产业链景气度的提升，直接利好上游设备供应商，文中将北方华创列为与AI外溢及成熟制程涨价主线相关度最高的核心标的之一。

分析同时指出，需关注12英寸产能扩张带来的折旧高峰对行业净利率的压制作用，以及终端需求分化带来的不确定性。