【经营】HBM扩产周期驱动设备需求，北方华创多品类核心设备直接受益

受益于AI算力产业高速扩容，HBM行业供需缺口持续扩大，集邦咨询上调2027年HBM混合平均售价同比增幅预期至121%，存储芯片与先进封装产业链景气度有望维持高位，相关设备及材料供应商将持续受益于扩产周期。

北方华创在HBM芯片制造领域可提供深硅刻蚀、薄膜沉积、热处理、湿法清洗、电镀等多款核心设备，作为国内平台型半导体设备龙头，多品类设备市占率持续提升。东海证券认为，下游晶圆厂扩产及国产替代加速将为公司业绩增长提供核心驱动力，机构一致预测今明两年净利润增幅分别为30.83%和47.81%。