【国金电子】行业周报：阿里大幅提升资本开支，国产算力硬件积极受益

阿里巴巴2024Q4资本开支大增80%，达317亿元，未来三年将加大AI基础设施投入。苹果与阿里巴巴合作开发中国iPhone的AI功能，预计5月推出。AI算力需求持续增长，带动服务器、PCB、元件等行业景气度上升。半导体产业链逆全球化趋势明显，国产替代加速。建议关注北方华创等设备厂商。