电子：阿里资本开支持续高增，马斯克公布新一代AI模型Grok3

东海证券研究报告指出，阿里资本开支持续高增，2025年全年资本开支预计超1500亿元，重点投入AI与云计算。马斯克公布新一代AI模型Grok3，测试表现优异。报告建议关注AI相关产业链如AI芯片、服务器、存储、光模块等，并提及北方华创在内的多家半导体设备公司。同时，报告提醒了下游需求复苏不及预期、地缘政治及研发进展不及预期的风险。