天风证券—半导体行业研究周报：存储模拟拐点或现，智驾光子芯片风起云涌—250226

上周半导体行业指数表现优异，其中半导体设备板块上涨8.8%，存储板块预期2季度开始涨价。同时，ADI公司业绩超出预期，智能驾驶和光子芯片成为关注焦点。外部地缘政治风险增加，美可能加征半导体进口关税，国产替代进程加速，建议关注北方华创等公司。