国信证券—电子行业周报：估值扩张仍处序章，看好三重周期共振下的行情持续性—250304

尽管近期市场整体下跌，但AI技术的快速发展和应用仍受到广泛认可，特别是在全球范围内对Deepseek大模型的认可与应用加速了AI赋能进程。英伟达季度收入创新高，显示全球算力需求不断攀升。特朗普签署《美国优先投资政策》可能限制中国公司在美投资及AI芯片进入中国，促使半导体产业链实现自主可控。在这一背景下，本土ASIC服务商有望受益，其中包括北方华创等企业。