东海证券—半导体行业2月份月报：海外科技股2024Q4业绩持续回暖，DeepSeek大模型引燃AI云与端热情—250307

2月份半导体行业持续回暖，供给充裕但价格承压，部分细分产品价格上涨。AI算力、AIOT、AI端侧等结构性机会受到关注。美国可能加征半导体关税，加速国内半导体自主可控进程。2025年国补政策或提振消费电子需求。整体来看，建议逢低关注细分赛道龙头标的。公募基金配置半导体规模长期占据电子行业的6成左右。全球AI投入增大，AI服务器出货量预期保持高增速。DeepSeek大模型发布后，海内外厂商争相部署，推动AI市场热潮。投资建议关注受益于海外需求强劲的AIOT领域和AI创新驱动板块，以及上游供应链国产替代预期的北方华创等公司。