多城楼市政策利好，建材板块修复预期增强

据国家统计局数据，1-7月全国房地产开发投资5.36万亿元，同比-12.0%，房屋新开工面积同比-19.4%，竣工面积同比-16.5%，销售面积同比-4.0%，销售均价同比-2.4%。海南、湖南、福州、东莞、天津、合肥、郑州、苏州等地出台楼市支持政策，包括公积金提取便利、购房补贴、首付比例下调等。中长期来看，欧美降息为我国政策宽松提供空间，政治局会议明确要求稳定房地产市场，存量房贷利率下调、契税优惠等政策持续加码，城改货币化等增量政策预期释放。建材行业方面，PPI连续33个月负增长，反内卷推动供给侧改革，产能周期拐点预期增强。水泥和玻璃价格同比仍处下降通道，但建材板块估值分位低于历史低点，基本面进一步恶化空间有限，修复预期提升。投资建议中明确推荐伟星新材为优质白马标的。