稀土与电解铝行业观察：政策提振供给整合；铝价蓄势旺季预期

工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法暂行》及《稀土产品信息追溯管理办法暂行》，推动稀土行业规范化与高端化转型，强化供给刚性约束并提高行业集中度。电解铝市场淡季表现超预期，供需韧性支撑铝价上涨，行业结构性机会显现。政策发布后，稀土现货价格上涨，资本市场对中国稀土、广晟有色等企业股价拉升。