关税反制加速国产替代，东山精密等企业多措并举稳阵脚

国元证券电子行业周报指出，中国对美关税反制推动国产替代加速。国内AI芯片指数在关税冲击后回暖，英伟达映射指数及服务器ODM指数下跌，存储芯片和功率半导体表现疲软。IDC预测2025年晶圆代工市场增长18%，先进封装订单增长8%。东山精密等公司通过海外产能布局、客户分担关税及股份回购（回购规模超50亿）应对关税影响，部分企业24年业绩实现增长。风险方面，国际贸易摩擦加剧和需求不及预期仍存不确定性。