【观点】国盛证券看好东山精密收购索尔思光电前景

国盛证券分析东山精密通过收购索尔思光电，快速切入光通信市场。索尔思光电产品范围覆盖从10G到800G、1.6T及以上速率的各类光模块，具备光芯片光模块一站式能力。

从市场格局看，索尔思在25H1位列全球光模块市场第八，市占率3.1%；光芯片产量排名第七，市占率4.4%。索尔思2024年营收29亿元，净利润4亿元；25H1营收22亿元，净利润2.9亿元，2025年盈利能力大幅提升。国盛证券认为随着公司扩产加速，美国客户进展顺利，在手订单充足，预计2026年产品结构将大幅改善，未来净利润率有望持续提升。