【观点】光模块芯片荒下东山精密龙头地位凸显

野村证券在4月16日的深度电话会中指出，1.6T光模块供需缺口持续扩大，产业链利润正加速向上游芯片与核心材料环节转移。东山精密作为国内EML光芯片的绝对龙头，通过收购索尔思光电确立了垂直一体化优势。公司已实现100G/200G EML芯片规模化量产，1.6T EML芯片完成研发与头部客户认证，深度绑定英伟达、Meta等巨头，订单已锁定至2028年，产能持续扩张。