【观点】光芯片国产替代加速，东山精密受益行业上行

光芯片行业因AI算力扩容而供需错配，高端InP光芯片缺口达25%–30%，供需缺口预计持续至2027年，国产替代进入黄金窗口期。东山精密（索尔思）在高端EML芯片领域实现实质性突破，100G/200G EML规模化交付，正式进入海外算力供应链，成为本轮行业缺货周期最大受益方。未来硅光方案渗透率提升，高功率CW光源需求增长，国内头部企业产能持续扩张，国产替代由单点突破转向规模化放量。