【观点】公募基金二季报持仓极端集中，AI硬件产业链抱团风险显现

公募基金二季度持仓数据显示，电子与通信行业配置权重创历史新高，东山精密等AI硬件股被极致抱团。但当前估值已远超传统定价体系边界，类似2021年核心资产和2020年新能源的抱团行情，市场结构性泡沫明显。文章警示，在高估值、高杠杆、高集中度的背景下，任何不及预期的边际变化都可能引发股价剧烈调整。