【观点】光模块禁令传闻冲击有限，AI通信产业逻辑未变

多方回应美国拟禁止进口中国新型号数据中心组件的传言。机构指出，光模块只承担光电信号转换，不存储业务数据，禁令落地难度高、影响有限，但短期情绪冲击不可避免；

当前光模块板块自高点回调超40%，交易拥挤度显著下降，多数龙头2027年PE回落至10-20倍区间，配置性价比凸显。与此同时，北美云厂商资本开支仍在高速增长，AI基础设施建设周期远未结束，光通信板块产业逻辑未变，后续订单爆发或成为板块修复的直接催化剂。