【经营】上海算力规划落地催化光模块板块，东山精密泰国基地推进核心物料锁定

8月12日上海市印发“十五五”软件和信息技术服务业规划，明确攻关超大规模智能算力集群组网技术，围绕CPO、HBM等核心环节提升智算硬件供给能力，光模块行业迎来政策催化；海外光通信龙头Lumentum Q4财报及下季指引均超预期，验证AI算力建设下光模块高景气度，上游核心材料磷化铟供需缺口超70%，价格较年初涨幅超50%。

东山精密近期投资者交流会显示，公司北美算力需求维持高度景气，1.6T光模块预计2028年后仍为行业主流产品，泰国制造基地建设稳步推进，核心物料已通过长协深度锁定，将充分受益于行业高景气及政策利好。