【观点】高盛研判AI光模块需求强劲但供应紧张，东山精密锁定关键产能

高盛团队在走访多家光学公司后研判，AI光模块需求强劲，800G以上需求预测已大幅上调，但原材料（DSP、激光器、PCB）供应紧张可能限制2027年出货。具体到东山精密，公司强调其200G EML已量产，但目前出货量较小主要受制于DSP供应紧张。不过，东山精密已采取措施，锁定了2027年1000万个DSP的供应，以支持其激光器和光模块后续出货放量。