【观点】机构：光模块短期扰动不改景气，关注超跌配置性价比

机构认为短期事件仅为情绪定价，不改产业链景气。国盛证券指出，财务约束并未改变算力需求长期扩张的本质，融资摩擦并非需求消失。

银河证券和中银证券均表示，算力链三季报与龙头订单指引共同验证高景气，可插拔光模块在1.6T放量周期中的基本盘未变。

伴随前期回调，机构开始关注AI细分领域在超跌之后的配置性价比。高盛测算中国AI篮子远期市盈率已从峰值压缩至约25倍，摩根大通认为更多A股AI细分领域估值回到有吸引力的水平。