【观点】农业投资逻辑转向安全溢价

伊朗农产品出口禁令和霍尔木兹海峡航运风险，凸显全球农产品供应链脆弱性，推动农业投资逻辑从周期博弈转向长期安全溢价。

农业安全内涵已扩展到种业、农化、种植、养殖、加工、流通的全产业链，迎来价值重估。

板块走强由避险需求与成长预期双轮驱动，中央一号文件聚焦种业振兴等政策加速农业科技自主，为种业等领域带来确定性成长空间。

中证农业主题指数覆盖农业全产业链核心环节，估值处于历史较低分位，盈利增速预期良好，具备配置价值。