【观点】政策与周期共振，农业ETF配置价值凸显

在2026年A股市场结构性分化加剧的背景下，一场由政策驱动、成本传导与产能周期共振的农业投资浪潮正在形成。预算草案明确将耕地保护、种业振兴、农业科技、农机装备四大领域作为核心抓手，通过分区分类策略高质量推进高标准农田建设。

特别值得注意的是"新一轮千亿斤粮食产能提升行动"的加力实施，直接指向粮油作物大面积单产提升的技术突破路径。

东方证券的最新研报揭示了本轮农业周期的特殊性，地缘政治因素导致的大宗商品涨价已形成对农业板块的直接传导路径，当前粮价上行趋势已确立。

油价高企对农业产业链的影响机制正在发生深刻变化，农资成本的刚性上升最终会抬升农产品的价格底线。

粮食ETF与畜牧ETF的配置价值已超越单纯的周期投资逻辑，在油价高企、政策加码、产能周期反转的三重共振下，成为机构资金布局农业板块的核心工具。大北农作为粮食板块关联个股之一，可能受益于此轮投资浪潮。