国防军工迎估值修复潮，新景气周期或已启动

国防军工板块早盘回暖，国防军工ETF盘初上涨，成分股如国睿科技、联创光电等涨幅居前。中航证券和西部证券研报指出，行业低空经济、商业航天等主题热度持续，预付款和资本开支增长显示行业景气周期可能启动。尽管2024年净利润下滑，但预付和扩产表明需求向好，基金经理认为国防军工价值重估叠加一季报回暖，后市或持续上行。关联个股包括航天彩虹等传统军工企业。