雅克科技LNG订单充足 半导体业务毛利率提升

雅克科技是市值420亿元的“半导体LNG”双轮驱动龙头，其LNG保温板材业务受益于全球能源转型，为国内唯一通过法国GTT认证的供应商，全球船用市场占有率达30%。2025年上半年LNG板材业务收入11.65亿元，同比增长62.34%，在手订单超82亿元，排产已至2027年。该业务采用第四代绿色环保发泡材料，蒸发率低至0.07%，技术指标全球领先，且全球LNG船订单排产已至2031年，业务增长确定性强。同时，半导体材料业务2025年Q2毛利率环比提升6.56个百分点至35.06%，现金流状况显著改善。当前公司动态市盈率33.57倍，低于行业平均48.8倍，存在估值修复空间。