【观点】雅克科技AI驱动与国产替代下的成长分析

半导体行业正全面进入AI驱动的新周期，生成式AI、代理式AI与物理智能三波浪潮从消费端、企业端、工业端全方位拉动芯片需求，在地缘政治影响下国产替代在成熟领域加速突破。

雅克科技凭借“化学合成”核心底层技术，在半导体前驱体、光刻胶、电子特气等“卡脖子”领域实现技术突围，部分产品切入全球顶尖供应链，同时LNG复合材料业务受益于能源转型，订单充足且完成GTT认证，盈利能力稳步增强。

维持公司2025—2027年盈利预测，预计归母净利润分别为11.80、14.23、16.72亿元，EPS分别为2.48、2.99、3.51元/股，维持公司“增持”评级。