【观点】江苏半导体行业高增长叙事与驱动逻辑

文章分析了江苏半导体行业上半年业绩高增长的叙事，指出该增长主要由AI算力、智能终端、新能源汽车等需求放量驱动，同时受益于国产替代深入和去年低基数效应。专家将此总结为“三重共振”，即需求、供给和基数三方面共同推动行业景气周期上行。具体公司如通富微电、长电科技等业绩亮眼，但雅克科技因股价异动作出澄清，侧面印证板块热度。展望下半年，高增长有望延续但增速将趋稳，建议关注AI应用端渗透、汽车电子等结构性机会，并警惕估值泡沫风险。