【观点】半导体利润暴增揭示AI硬件产业链投资逻辑

国家统计局数据显示，1—7月电子行业利润同比增长110%，其中集成电路行业利润同比增长18.5倍，对电子行业利润增长贡献超八成。这标志着AI硬件行情正从‘预期增长’进入‘利润兑现’阶段，核心驱动力是半导体行业强大的经营杠杆——景气上行周期中，订单增加和产能利用率提升可使利润弹性远高于收入增长。利润改善主要来自算力芯片、存储和半导体设备材料三条线。其中，雅克科技作为材料企业，属于景气向上游资本开支传导的逻辑环节，可能受益于芯片企业扩产带来的需求增长。