广联达Q4业绩回暖但盈利预期下调，维持“买入”评级存隐忧

广联达2024年营收62.03亿元同比下滑4.93%，但净利润同比增长116.19%至2.50亿元，扣非净利润增长219.92%。Q4单季度收入和利润增速回暖，成本费用管控有效，毛利率提升至84.33%。数字造价业务稳定，数据类产品及清标业务增长显著；数字施工业务转型聚焦利润和现金流，调整产品与营销策略。分析师下调2025-2027年净利润预测，但维持“买入”评级，强调公司为建筑信息化龙头地位。风险提示包括房地产行业景气度下行、人才流失及业务拓展不及预期。