【观点】磷化铟需求爆发，云南锗业获券商推荐

AI算力爆发驱动800G/1.6T光模块需求放量，导致磷化铟衬底供需缺口近70%，价格大涨。云南锗业作为国内磷化铟衬底龙头，已通过华为、中际旭创等核心供应链认证，并计划扩产至年产能45万片，充分受益于国产替代红利。

券商东北电子持续推荐云南锗业，ZX通信认为光通信板块被错杀，建议关注抄底机遇，云南锗业是光材料上游重点标的。