【观点】东吴证券研报看好AI信创趋势，推荐云南锗业

东吴证券发布研究报告指出，国产算力趋势不可逆，AI信创进入战略机遇期。DeepSeekV4首次使用国产算力参与训练，标志着AI信创由政策驱动走向产业自证的重要拐点。报告分析了AI信创的五大核心主线，包括GPU芯片、CPU芯片、昇腾产业链、算力租赁和信创大模型，覆盖从硬件到应用的完整链条。

在昇腾产业链部分，云南锗业被列为相关投资标的之一，随着国产算力在高强度训练环节的突破和生态协同，产业迭代有望提速，为相关公司带来增长机遇。