【观点】AI算力需求推高磷化铟重要性，云南锗业受益供需缺口

5月12日，云南锗业作为磷化铟衬底头部公司强势涨停，总市值突破660亿元。AI算力需求推动光模块从800G向1.6T切换，磷化铟使用量几乎翻倍，导致供需缺口超过70%。铟价进入上升通道，创近十年新高，未来需求预计继续增长。

私募排排网数据显示，相关公司股价平均上涨，云南锗业4月以来上涨75.98%，资本正为AI上游瓶颈投票。