【观点】中邮证券研报称AI需求带动铟资源重估，建议关注云南锗业

中邮证券发布研报分析，AI需求爆发带动铟资源重估，供给端整体增量有限，铟资源稀缺性持续提升。传统需求基本盘稳固，新兴应用如AI算力建设带动高速光模块爆发，磷化铟衬底需求指数级增长。报告指出，国内磷化铟企业加速突围，云南锗业等实现4–6英寸产品量产与客户验证，供应链自主可控提速，并建议关注云南锗业等标的。