【观点】中银证券研报指出铼需求增长，建议关注云南锗业

中银证券研报认为，长征十号乙运载火箭成功首飞并完成一子级海上网系回收，标志重复使用火箭技术重大突破。火箭发动机高温合金关键元素铼需求有望增加，全球铼储量稀缺，我国已掌握铜钼伴生矿回收核心环节，高纯铼规模化生产能力形成。随着商业航天、大飞机及AI算力驱动需求扩张，铼供需格局持续趋紧。云南锗业作为相关标的被建议关注，或受益于铼产业价值增长。