【市场】磷化铟产业链盘点：云南锗业为国内磷化铟衬底绝对龙头

当前AI算力升级推动800G/1.6T光模块、CPO技术加速落地，磷化铟作为超高速光芯片核心基材，国产产业链已实现全环节突破。

云南锗业是国内唯一实现6英寸磷化铟衬底规模化量产的企业，国内市占率超80%，现有产能15万片/年，在建30万片产线，远期总产能规划达45万片。

公司已深度绑定华为、中际旭创、光迅科技等头部光模块企业，手握5.7-8.55亿元长期锁定订单，是磷化铟赛道最核心的受益标的。