【观点】券商研报聚焦CPO产业化，云南锗业作为衬底材料被关注

东吴证券发布电子行业跟踪周报，聚焦CPO商业化进程。报告指出，英伟达CPO交换机已进入全面量产阶段，产业化进程有望加速；SK海力士发布CPO技术路线图，拓展远期技术边界；谷歌与Marvell达成大额定制芯片商业合作，或重塑AI ASIC竞争格局。同时，AI芯片放量有望带动液冷需求进入量价齐升阶段。报告在建议关注部分，将云南锗业列为衬底材料环节的重点关注公司之一。