【观点】兆驰股份转型分析：新业务突破，预计下半年转折

公司处于业务转型期，传统智能终端业务承压，但新业务蓬勃发展。LED产业链龙头地位增强，2025年贡献超60%利润，高端产品占比提升，Mini/Micro LED显示出货面积翻倍。光通信业务快速突破，向主流产品挺进，预计2026年盈利改善；风行AI内容创作平台受关注，微短剧日产量超万集。

智能终端业务受美国关税政策、产能转移和原材料涨价影响，2026Q1收入增长但利润下滑。整体转型中短期利润下降，预计转折点在2026年下半年。