【观点】杭氧股份维持买入评级，下调未来利润预测

分析师维持杭氧股份“买入”评级。考虑国内空分市场需求有限叠加竞争加剧对公司业绩的影响，下调公司26—27年归母净利润预测14.6%、15.7%至10.98、12.55亿元。

公司国际化战略持续推进，在印尼落地大型气体项目，核聚变、航天等新质生产力领域业务拓展带来新增长点。

风险提示：经济景气度持续下降，气体价格大幅下跌，特种气体业务进展停滞。