【机构】看好CPU需求，兴森科技受关注

核心观点认为，在Agent驱动的强化学习时代，CPU可能比GPU更早成为性能瓶颈。主要源于Multi-Agent带来的OS调度压力、KVCache Offload技术导致的CPU负载、以及高并发工具调用三大逻辑。DeepSeek Engram等架构有望推动“以存代算”，提升CPU配比需求。

文章进一步指出，Agent生态的指数级扩张正在引爆CPU性能瓶颈，相关研究显示在RAG等典型任务中CPU耗时占比极高。供需层面，英特尔等厂商的产能调整及市场数据印证了CPU短缺趋势。在投资建议中，兴森科技被列为CPU相关受益标的之一。