【观点】CPU产业景气度提升，兴森科技或迎需求增长机遇

本周产业侧强验证显示，Intel及AMD公开演讲再上调CPU与GPU乐观配比至4:1，英伟达Vera CPU商业化进展顺利，CPU产业已进入新一轮景气周期，库存趋紧、交期延长并持续涨价。

重申推理时代是CPU需求大起点，Agent对CPU的刚性需求来自Multi-Agent架构、长上下文场景和高并发工具调用，推动CPU从辅助角色重回AI系统核心。

产业长逻辑指向CPU市场空间扩容和部署比例抬升，ARM架构因低功耗、高核心密度更契合Agent负载，所有CPU架构均受益。