启明星辰AI安全赛道突围，净利润扭亏但利润预期腰斩，分析师仍力挺‘买入’

启明星辰2024年营收同比下滑26.44%，净利润亏损2.26亿元，但销售回款增加至36.92亿元，应收账款减少，现金储备充足。2025年Q1营收预计6.0-6.8亿元，净利润扭亏为盈，毛利率提升8个百分点。公司加码AI大模型安全新赛道，产品已在医疗、公安等场景落地标杆项目。分析师下调2025-2027年利润预测，但维持‘买入’评级，强调与移动合作的协同效应及战略先发优势。