中美谈判超预期提振出口链，巨星科技被错杀后迎反弹良机

中美日内瓦谈判结果超出市场预期，关税调整对出口链企业构成利好。机械板块对美出口关税综合税率降至10%，显著低于此前市场预期的20%-30%。巨星科技作为对美出口机械工具的龙头企业，被明确列为优先推荐标的，因其需求价格弹性小、综合税率优势明显，且全球产能布局领先，被市场认为存在错杀修复机会。短期看关税暂缓将直接缓解成本压力，Q2业绩或超预期；中长期产能全球化布局能力将助其扩大份额，军工出口等新增长点亦受关注。