【观点】AI数据中心建设拉动柴发需求，国产替代带来机遇

随着全球AI资本开支扩张，AI数据中心建设持续投入，柴油发电机组作为关键备用电源需求直接受益，我们预计2026年全球柴发市场规模约226亿美元，需求约4.2万台，其中国内市场提升空间大。

供给端以外资为主且扩产谨慎，海外供应链紧张，国产供应商凭借价格及交期优势有望加速替代，在供不应求背景下交付价格及盈利均有提升空间。投资分析建议关注核心零部件供应商，包括中原内配等。