关税风暴下的行业洗牌 国星光电产能扩张与技术突围成关键

2025年一季度LED行业面临关税冲击与产能扩张并存。美国对中国LED产品加征34%-104%关税，短期增加出口成本，但中国LED产业全球产能占比达7-8成，且产业链优势难以复制，行业韧性较强。国星光电吉利产业园投产RGB小间距、Mini/Micro-LED等产品，行业产能扩张加速技术迭代。原材料涨价推动企业提价，AI技术赋能照明智能化与生产优化，车用LED国产化率提升，Micro-LED商显技术突破。国际巨头昕诺飞、艾迈斯欧司朗业绩下滑，大陆企业进一步主导全球LED产业格局。